Инвестиционный портфель не показывает доходность

Формируя свой инвестиционный портфель, розничный инвестор всегда нацелен на получение прибыли. Как показывает опыт, не всегда это получается. Основная причина кроется в ошибках инвесторов, которые можно разделить на три группы.

1)  Ошибки из-за недостаточного знания операций и опыта на финансовом рынке.

2)  Технические ошибки. 

3)  Ошибки, которые мы совершаем в результате эмоциональных решений.

По опыту могу сказать, что эмоциональные ошибки встречаются чаще остальных. Что к ним можно отнести? А это:

– решение принимается на основе страха или жадности; 

– следование трендам или покупка перегретых активов, то есть когда мы подражаем толпе и покупаем актив по высокой цене, потому что «ну все же покупают эту акцию сейчас»; 

– слабое понимание рисков или переоценка своих способностей; 

– боязнь признать свои ошибки и продать ценную бумагу с убытком.  

Этот список эмоциональных ошибок не исчерпывающий, можно его еще продолжить, но ценность не в перечислении ошибок, а в осознании основных причин возникновения этих ошибок.

И если резюмировать и выделить самую суть, то все эмоциональные ошибки возникают из-за отсутствия базовой подготовки и дисциплины. Что такое базовая подготовка к инвестированию? Это финансовый план, который создает инвестор. Финансовый план – это методическое руководство, как инвестировать на каждую конкретную финансовую цель. Этот этап большинство инвесторов просто пропускает, потому что он кажется совсем неинтересным. Намного интересней сразу начать покупать ценные бумаги, чем тратить пару часов на построение финансовой модели, анализ рисков и расчеты границы эффективности. Хороший финансовый план дает ответ инвестору: куда, как и сколько надо инвестировать.

Не нужно постоянно следить за своим портфелем, за рынком и его колебаниями. Это утомительно и занимает много времени. В целом стратегия должна включать: во-первых, пополнение брокерского счета на финансовые цели (будущая пенсия, образование детей, новый объект недвижимости или автомобиль и т.д.), во-вторых, формирование пассивного дохода. 

Материал подготовил Сергей Сироткин, канд. экон. наук, доцент, заведующий кафедрой «Экономика и финансы» Ярославского филиала Финансового университета при Правительстве РФ.